本周電力設備新能源板塊各細分板塊表現均好于大盤。從細分領域來看,風電表現最佳,其次是鋰電池和新能源汽車。2月份動力電池裝機數據已出爐,市場集中度進一步提升。我們預計3-5月份新能源汽車產銷及動力電池裝機仍然會高速增長,但分化會持續演繹,一季報會充分體現。我們仍然基于“真龍頭、高成長、低估值”的標準,推薦具備全球龍頭素質的優質公司。光伏的領跑者基地頻頻曝出最低電價,制造端的成本壓力會日趨強烈,同時對于高效產品的需求也非常大。3月底或4月初將迎來市場回暖。風電市場開工季來臨,國內風電裝機量觸底回升,棄風改善持續,再加上分散式風電和海上風電的超預期因素,依舊看好風電設備企業和風電場運營企業。工控一季度行業仍保持著穩定的復蘇態勢,需求回暖+進口替代+產業升級將構成工控板塊長期向好的邏輯。我們看好助力高端制造的運動控制類產品,將在速度、精度要求較高的應用領域保持快速增長。儲能我們仍然關注光儲一體化市場。

新能源汽車:本周新能源車板塊表現繼續向好。2017年CATL 已躍居世界動力電池龍頭,2月動力電池裝機數據表明動力電池的龍頭聚集效應正進一步加劇。我們判斷2018年行業將開始真正分化并開始產能出清,此階段要重視有望成為世界級龍頭的公司。近期看,3-5月份新能源車產銷情況以及動力電池裝機量有望實現高增長,但公司間分化較大,這種分化將會在一季報充分體現。現階段我們重點推薦具備全球龍頭素質的優質公司。

新能源發電:本周光伏方面,10個應用領跑者基地中8個項目的詳細報價信息已經公示,頻頻曝出的最低電價讓市場對于制造端面臨的壓力倍感擔憂,同時又促進了高效產品的需求。光伏產品好劣的分化也將日趨明顯,高效產品供不應求,低端產品嚴重過剩。價格方面本周的硅料價格和硅片價格都已經止跌企穩,我們預計今年的630搶裝潮雖然沒有去年強勁,但會相對提前到來。風電方面,隨著開工季的來臨,市場逐步回暖,市場對于今年是復蘇之年的判斷比較一致,國內風電裝機量觸底回升,棄風改善可持續,再加上分散式風電和海上風電的超預期因素,依舊看好風電設備企業和風電場運營企業。

工控儲能:根據中國工控網數據,2017年中國自動化產品市場規模1188億元,同比增長16.9%(增速創下過去7年來的歷史新高), 預計2018-2020年中國自動化產品市場的年均復合增速為8.5%左右,進入中速增長期并保持平穩發展趨勢。根據近期的產業鏈調研, 包括經銷商、生產商在內的相關企業對本輪增長普遍保持樂觀,預計一季度行業仍保持著穩定的復蘇態勢。需求回暖+進口替代+產業升級,將構成工控板塊長期向好的邏輯。當期,我們看好助力高端制造的運動控制類產品,將在速度、精度要求較高的應用領域保持快速增長。

文章來源：中國自動化網