2018年12月初，曾在上證6000點勸基民贖回的楊東又喊話了，在表明上證在2600點左右的位置應該已處于一個底部的同時，也提出了鮮明觀點：全球將會迎來一場以光伏、電動車和儲能為代表的新能源革命。

“我們認為，此輪新能源革命的趨勢已相當明朗，甚至我們已經身處其中，只因尚在萌芽初期，目前感受不太真切，甚至有很多人沒有感受到。”楊東說道，“我們相信大趨勢帶來的大機會，投資的成功在于把握社會經濟發展趨勢，所以，我們會緊緊圍繞這一主線來布局。”就前述三個板塊而言，他表示，光伏行業格局更加清晰些，估值吸引也較大，旗下產品已經進行了更多的布局。

光伏：政策回暖，平價時代加快到來

2018年，國家能源局等部委出臺“5·31”新政，不僅再度下調補貼強度，而且嚴控新增規模，導致光伏行業在一夜之間墜入寒冬。2018年11月初，國家能源局召開了關于太陽能發展“十三五”規劃中期評估成果座談會，主要內容包括補貼計劃將持續到2022年，不會“一刀切”推進平價上網進程，并對原有“十三五”規劃的210GW進行調整，有望調整至250GW，同時加快出臺2019年的光伏行業相關政策以穩定市場預期。

招商證券游家訓認為，光伏新政給國內裝機和企業盈利帶來一定壓力，主流企業將通過海外市場對沖國內壓力，企業分化和集中度將提高。隨著各企業持續擴產，光伏產業各環節基本處于預投產狀態，預計2019年順利達產，產能周期漸近尾聲。

東方證券彭翀稱，光伏政策轉向，行業回暖在即。展望2019年，運營環節的存量項目盈利水平不會受到影響，由于2019年將開展第八批可再生能源項目補貼目錄的統計工作，大量光伏存量項目的現金流情況有望獲得改善。預計2019年下游運營企業將再度提升裝機增速。

新能源車：中游盈利見底，下游需求旺盛

2018年，經濟下行壓力較大，導致汽車銷量一路走低，但新能源車逆勢上行。2018年1~10月，新能源車銷量已達85萬輛，同比增長75%。在汽車總銷量中占比，也從2017年的2.65%提升至3.72%。

招商證券游家訓說，新能源汽車中游的盈利能力正在接近底部。國內具有高性價比的新能源車款系在增多，出租、網約車可能出現政策驅動的增量，預計需求走勢會延續。但目前原材料、電池材料板塊盈利能力仍在下行，我們預計行業性盈利情況有望在2019年中附近見底。

國信證券方重寅則認為，新能源汽車——平價之路上的產業深化。行業中長期需求強勁，《汽車產業中長期發展規劃》保證行業未來兩年銷量年化增長超過40%。我們認為，產業鏈集中度在下游高速增長的需求以及退補帶來的降本壓力雙重作用下將進一步提升。建議重點關注國內市場溢價能力增強的鋰電池環節以及海外供應鏈受益標的。

風電：2019年裝機規模將回暖

進入2018年以來，風電景氣度已明顯回升。截至2018年9月底，我國可再生能源發電裝機達到7.06億千瓦，同比增長12%。其中，風電裝機1.76億KW;新增風電裝機容量1261萬KW，同比增加236萬KW。